1941年二战的战火蔓延至新加坡，在被日本占领的三年期间，良木园酒店成为日本高级军官的住所。战争结束后，酒店则充当英国战争罪行法庭，并于 1947 年归还 Manasseh 兄弟的后代Vivian Bath先生。此后，有赖于他的远见卓识，酒店成为新加坡历史上首家拥有泳池的酒店。

20 世纪 60 年代，良木园酒店迅速发展，并进行了几大革新，如配备空调的良木出租车与酒窖、东南亚最长的吧台。1963 年，马来亚银行集团收购了良木园酒店，并于 1968 年将其转卖给该银行前任总经理、已故的邱德拔（Tan Sri Khoo Teck Puat）先生。

而在邱德拔的女儿及现任董事长 Mavis Oei 女士接管后，酒店经历了大规模的翻新和扩张。历经不断的完善与革新，新加坡良木园酒店已跻身全球顶级豪华酒店的行列，接待了诸多来自世界各地声名显赫的政商名流。

1989年3月，这家五星级酒店历史悠久的宏伟塔楼被新加坡古迹保存局（后与新加坡国家文物局合并）列为国立纪念物。